5月23日，必赢线路检测中心第二十三期金融学术讲座于中心校区知新楼B438举行。堪萨斯大学副教授莫海涛受邀作题为“Seasonal Momentum in Option Returns”的报告。讲座由必赢线路检测中心副院长张群姿主持。

报告对期权组合的回报进行了研究，开发了一种新的方法来计算模型自由的“equity VIX”期权组合的回报，这些组合的回报与已实现方差减去隐含方差是高度相关的。研究指出，与CBOE的VIX相比，该研究的公式在模拟和实际价格上都更加准确。利用这种方法，研究记录了个人股已实现方差和隐含方差的新的季度横截面延续模式。由于隐含方差没有完全预见到这种模式，季度滞后表现良好的期权在未来会继续获得高回报。

莫海涛，堪萨斯大学副教授，研究领域主要为Empirical Asset Pricing, Empirical Option Pricing, Mutual Funds, Investment CAPM, Applications of Machine Learning and Big Data in Finance, FinTech。其研究成果发表于Journal of Finance, Review of Financial Studies, Journal of Financial Economics, Management Science, Review of Finance等国际顶级期刊。

文 图 | 王世杰